Мастер-класс по управлении


В настоящее время перед многими российскими предприятиями стоит проблема реструктуризации  производства,  повышения  качества и  конкурентоспособности выпускаемой продукции,  технического переоснащения.  Это диктуется необходимостью обеспечения эффективной  деятельности  предприятия,  а  во многих случаях  и выживания, в период становления новой российской экономики.

Для того,   чтобы   осуществить  реструктуризацию  производства,  закупить и ввести в действие  новые  технологические линии и оборудование, реконструировать цеха, обеспечить производство  необходимыми  ресурсами  и  комплектующими,   обучить персонал, необходимы инвестиции.

Инвестиции сегодня   являются  тем  жизненно  необходимым ресурсом,  без  которого,  практически,  невозможна устойчивая и эффективная работа современного предприятия.

Однако финансовые  ресурсы обладают определенными особенностями:

-взятые в кредит средства должны быть возвращены, причем, как правило, с процентами;

-вложенные в  производство деньги должны обеспечивать получение прибыли;

-произведенные затраты  должны  окупиться  и желательно в достаточно сжатые сроки;  чем  меньше  срок  окупаемости,  тем большие возможности открываются перед предприятием;

-заработанные за счет эффективно осуществленной  реструктуризации производства  средства могут быть использованы для его расширения, совершенствования ассортимента продукции, завоевания новых рынков сбыта;

-нерациональное использование  денежных   средств   может иметь  негативные  последствия  вплоть  до  банкротства предприятия.

Учитывая особенности  финансовых  ресурсов,  перспективы, открывающиеся при рациональном их использовании, и наступающие серьезные  последствия  при  нерациональном их использовании, необходимо четко определить стратегию  предприятия  в  области финансовой и производственной деятельности.

Определение стратегии должно  базироваться  на  оценке  и анализе состояния предприятия,  внешних и внутренних факторов, характеризующих ситуацию, тенденций их изменения.

При этом необходимо учитывать реальные возможности предприятия  по достижению поставленных целей.  Должны быть отобраны наиболее важные проблемы для их решения в  приоритетном  порядке. По  каждой  такой  проблеме  должен  быть  разработан  проект, представляющий различные аспекты проблемы и пути их решения.

Общепринятой формой представления проекта  является  бизнес-план.

Бизнес-план разрабатывается,  как правило,  либо с  целью привлечения   инвестиций:  получения  кредита,  продажи  акций предприятия, других способов привлечения  капитала,  либо  для стратегического планирования  развития  предприятия,  либо для достижения обоих целей одновременно.

Но, как известно, сам термин «кредит» произошел от латинского слова «credere» — доверять.  Поэтому  основная  задача  при разработке  бизнес-плана – заинтересовать потенциального инвестора и вызвать доверие к проекту в первом  случае  и  найти вызывающие уверенность в успехе  пути развития предприятия во втором случае.

Качество бизнес-плана  устанавливается  экспертизой  бизнес-плана, а,  следовательно,  и степень доверия к нему как со стороны потенциального инвестора, так и со стороны руководителя предприятия.

Первое требование при разработке бизнес-плана — это  профессионализм  разработчиков.  Как нельзя доверить даже несложную хирургическую операцию человеку,  имеющему лишь общее  представление  о  том,  что  надо делать,  но не имеющему достаточного опыта и навыка,  так нельзя доверить дилетанту и разработку  бизнес-плана,  во  многом  определяющего  успешное функционирование предприятия.

Опыт экспертизы бизнес-планов, в частности, на фирме «Эрнст энд Янг Внешконсульт», в Центре АСЭО-НЭС-ЦЭМИ, при частном консультировании позволил нам выделить типичные ошибки, возникающие при их разработке и дать своеобразную классификацию таких ошибок, по понятным причинам не называя их авторов.

1. Отсутствие важных разделов бизнес-плана.

В настоящее время к  услугам  разработчиков  бизнес-плана обширная литература методического характера,  в которой приводится структура бизнес-плана.  Справедливости ради  необходимо признать, что  в  различных  источниках структура бизнес-плана может различаться,  могут варьироваться названия разделов. Однако основные разделы, наличие которых необходимо в любом бизнес-плане, в профессионально подготовленных методических пособиях по разработке бизнес-планов приводятся.

В бизнес-планах, с которыми нам приходилось сталкиваться, основные разделы присутствовали далеко не всегда.

Чаще всего отсутствовали разделы,  которые должны были бы содержать:

-анализ рынка сбыта продукции, производство которой предполагалось освоить или увеличить в результате реализации  проекта;

-планы продвижения продукции на рынок, закрепления на существующих рынках сбыта и завоевания  новых;

-анализ рисков и SWOT-анализ;

-описание организационной  структуры и системы управления предприятием, деловую характеристику менеджеров проекта и  руководителей предприятия;

-вид собственности и структуру капиталовложений;

-торговые марки, лицензии, патенты.

В ряде случаев бизнес-планы содержали только  развернутый анализ экономической и коммерческой эффективности представляемого проекта, но не содержали остальных основных его разделов.

Во многих бизнес-планах отсутствовали общие  сведения  о финансовой деятельности предприятия, балансовые отчеты, отчеты о прибылях и убытках, показатели движения денежной наличности.

Встречались бизнес-планы, в которых отсутствовало исполнительное резюме.

Может быть,  разработчики  упомянутых  бизнес-планов  были правы и   нет   необходимости   представлять   в  бизнес-плане отсутствующие разделы?

К сожалению, это не так.

Например, к чему приводит отсутствие в бизнес-плане исполнительного резюме, являющегося лицом бизнес-плана?  По исполнительному резюме потенциальный инвестор получает общее представление о проекте. На его основе формируется предварительное отношение к проекту,  предварительное решение о его финансировании либо не финансировании.

Если исполнительное резюме отсутствует,  то инвестору для того, чтобы получить представление  о  проекте  в  целом,  его перспективности, надежности, эффективности вложения в него капитала, необходимо самому либо его экспертам  проделать  такую работу.

Но ведь бизнес-план  разрабатывается для  того,  чтобы  инвестор заинтересовался проектом.  А в этом случае проект может оказаться отвергнутым до его рассмотрения. Инвестиционный проект, уступающий другому по объективным показателям, но имеющий убедительное исполнительное резюме, может оказаться предпочтенным инвестором.

Может быть не нужны разделы, содержащие анализ рынка сбыта продукции  и маркетинг?  Но,  если эти разделы отсутствуют, как можно быть уверенным в том, что продукция, которую предполагается производить  в результате реализации проекта,  найдет своего потребителя,  что она будет реализована в тех объемах, в которых будет произведена.

А если нет уверенности,  что продукция будет реализована, разве можно  быть уверенным в достоверности рассчитанных показателей экономической эффективности  проекта:  сроках  окупаемости, индекса прибыльности, внутренней норме рентабельности и др.? Можно ли без этого быть, наконец, уверенным, что кредит будет возвращен?

Если отсутствует  информация о системе управления и организации работы на предприятии,  если нет данных о тех, кто будет руководить реализацией проекта, как инвестор может принять решение о целесообразности финансирования проекта?

Материалы, подтверждающие эффективную финансовую деятельность предприятия,  являющегося инициатором проекта,  — важная составляющая формирования доверия к  проекту  со  стороны  инвестора.

Не говоря уже о необходимости других разделов бизнес-плана, перечисленных нами выше,  отсутствие хотя бы одного из них значительно повышает для инвестора риск при вложении капитала.

И  это, не считая тех объективно существующих рисков,  которые,

как правило, неизбежны при реализации инвестиционных проектов.

 

2. Техническая непроработанность проекта.

В ряде  представленных  бизнес-планов  сомнения  вызывала техническая реализуемость  проекта,  достижение  тех  значений технических показателей и функциональных возможностей, которыми должна была обладать продукция,  намеченная к выпуску в результате реализации проекта. Поэтому, прежде, чем приступать к серьезной экономической экспертизе проекта,  необходимо проведение тщательной технической экспертизы проектов.

Каким бы  экономически привлекательным ни казался проект, если есть сомнения в его технической реализуемости, вкладывать в него капитал вряд ли стоит.

 

3. Недостоверность экономических расчетов.

В ряде бизнес-планов, экспертиза которых проводилась, сомнение вызывала информация,  на основании которой  производились  расчеты экономической и финансовой эффективности проектов. Нарушенными оказывались общепринятые для производства соответствующего типа соотношения между основным и оборотным  капиталом,  затраты на   энергоносители   и  транспортные  перевозки,  соотношения численности рабочих и ИТР и т.д.

Были случаи,  когда в расчетах не учитывалась инфляция  и изменение курса рубля, сезонный характер производства. Естественно, что недостоверность исходной информации влечет недостоверность  расчетов экономической и коммерческой эффективности инвестиционного проекта.

Обязательно ли   приводить   в  бизнес-плане  достоверную исходную информацию, если она может приводить к снижению показателей,  характеризующих  проект?  Да обязательно.  Ведь профессиональная экспертиза выявит несоответствия.  А  доверие  — эта  основная  составляющая  инвестиционного процесса, окажется подорванным.

Помимо недостоверности  информации к недостоверным экономическим расчетам  приводит  и  недостаточно  профессиональное использование существующих  методик.  Как уже говорилось выше, встречаются бизнес-планы, в которых отсутствует учет инфляции, изменение курса  рубля,  в некоторых бизнес-планах отсутствует дисконтирование денежных потоков,  несмотря на то, что расчеты производятся на длительный период.

Общепринятые методики расчета экономической,  финансовой, бюджетной эффективности инвестиционных проектов официально рекомендованы для использования в России Минэкономразвития,  Минфином и др.

Однако не всегда приводимые в бизнес-планах экономические расчеты выполнены в соответствии с рекомендациями, основанными на отечественном и международном опыте.

Не так давно нам встретился бизнес-план, при расчете экономической эффективности в котором использовался коэффициент Ен=0,15, применявшийся в дореформенной практике и предполагавший окупаемость в течении примерно 7 лет. Тем не менее, в этом бизнес-плане срок  окупаемости  указывался существенно более коротким.  И это, естественно, ведь проекты с большими сроками  окупаемости  сегодня, практически, не финансируются.

Нам остается  только  рекомендовать  разработчикам   бизнес-планов  придерживаться  общепринятых методик экономических расчетов. Тем более, что сегодня на российском рынке представлены такие мощные, апробированные и широко распространенные автоматизированные системы  финансового  анализа  предприятий  и экономической эффективности  проектов как ТЭО-ИНВЕСТ,  PROJECT EXPERT, АЛЬТ-ИНВЕСТ,  ИНЭК,  способствующие  профессиональному проведению экономических расчетов.

 

4. Недостаточный анализ рынков сбыта.

Плохо, если   такой   раздел   в   бизнес-плане,  вообще, отсутствует. Но ненамного лучше,  если он присутствует,  но  в нем  нет  достаточной  информации  о соответствующих сегментах рынка,  о динамике изменения платежеспособного  спроса  и  его прогнозе  на  рассматриваемый в бизнес-плане расчетный период, нет данных о конкурентах и оценки конкурентоспособности производимой  в  результате реализации проекта продукции и т.д.  Не изучаются объемы рынка, не проводится анкетирование, не приводятся данные о потенциальных потребителях продукции,  о заключенных договорах,  соглашениях о сотрудничестве,  протоколах о намерениях. Не приводятся данные о разработках, обеспечивающих конкурентоспособность производимой продукции.

Это является  распространенным  недостатком  многих  бизнес-планов. А  причиной нередко оказывается недостаточное внимание, уделяемое   руководителями  предприятий,  маркетингу  и службам маркетинга.

Продуманная маркетинговая стратегия при реализации проекта является неотъемлемым фактором,  гарантирующим  его  успех. Отсутствие такой  стратегии  очень  часто оказывается основной причиной неудачи инвестиционного проекта.

 

5. Отсутствие описания системы  управления  проектом.

На данном  этапе экономического развития страны сосуществуют различные формы собственности.  Активный бизнес в различных областях деятельности с различными масштабами,  различными стратегиями предприятий делает целесообразным использование  различных способов организации производства,  кадровой политики, разнообразных принципов и систем управления предприятиями и  проектами.

В бизнес-плане  должны быть четко представлены те системы управления, которым отдано предпочтение при реализации предлагаемого проекта. Должна быть представлена развернутая характеристика, возглавляющих  проект менеджеров.

Нередко в бизнес-планах такие  характеристики  напоминают распространенные  ранее  «объективки».  Они недостаточны.  Инвестор должен получить представление о профессионализме менеджера,  о  предыдущем опыте менеджера по реализации аналогичных проектов,  о степени успешности проектов, осуществленных ранее под его руководством.  Наконец, чтобы потенциальному инвестору было понятно,  что руководители,  которым доверена  реализация проекта, — надежные, заинтересованные в успехе проекта люди.

Как правило,  отсутствует  описание системы распределения функциональных обязанностей и делегирования полномочий, степени  профессиональной  подготовки   персонала, структуры  кадров  и заработной платы,  соотношения заработной платы работников предприятия и заработной платы на предприятиях-конкурентах,  предполагаемой потребности в кадрах и их подготовке.

 

6. Отсутствие оценки объектов интеллектуальной  собственности.

Типичной ошибкой      бизнес-планов,      разрабатываемых российскими предприятиями,  является  также  явная  недооценка стоимости объектов интеллектуальной стоимости, которыми располагают предприятия.

Нам приходилось  сталкиваться с фактами,  когда стоимость принадлежащих предприятию «ноу-хау» была занижена более, чем в 10 раз.  Причиной  этого является отсутствие профессионального умения оценивать объекты интеллектуальной стоимости, правильно рассчитывать цену  лицензии  при  передаче права использования разработанных на предприятии технологий, изобретений, новшеств партнерам по бизнесу.  Особенно ощутимы такие потери, когда недооценка имеет место при  передаче  технологий  отечественными предприятиями за рубеж. Нередко они продаются зарубежным партнерам значительно ниже реальной  стоимости,  если,  вообще, не передаются, практически, бесплатно.

Опыт работы со многими российскими предприятиями показал, что на  важные,  приносящие  значительные  материальные выгоды изобретения не оформляются патенты не только международные, но и российские.

Изобретения оказываются незащищенными. И, когда при утечке информации  или  при  независимом  “переоткрытии” изобретения другими, они патентуются заново,  может  возникнуть  такая ситуация, что  предприятие не сможет использовать в производстве изобретения, первоначально ему принадлежавшие.

Недооценка объектов  интеллектуальной собственности имеет место и при создании совместных предприятий.

Следует подчеркнуть, что объем продаж лицензий на мировом рынке интеллектуальной собственности имеет значительный удельный вес в общем объеме мировой торговли.

Оценке объектов   интеллектуальной    собственности    на российских предприятиях,  с  нашей  точки зрения,  должно уделяться существенное большее внимание, в том числе правовой защите промышленной собственности.

 

7. Отсутствие реального анализа рисков.

Это также характерно для бизнес-планов, подготовленных на российских предприятиях.  Чаще  всего,  о возможных рисках при реализации проекта,  вообще,  ни слова. Либо риски оказываются настолько малозначительными, что, по мнению разработчиков бизнес-плана, и не заслуживают серьезного внимания.

Однако последующий анализ показывает, что это часто далеко не так. Не говоря уже о наличии значительных рисков при инвестировании в  реальное  производство  в условиях переходного этапа развития экономики, нередко имеются значительные риски в сбыте продукции  по  предусмотренным  в бизнес-плане ценам,  в сбыте продукции  в  предполагаемых  объемах,  в  своевременном обеспечении производства  необходимым сырьем и комплектующими, в наличии квалифицированного персонала,  в эффективной организации производства, решении социальных проблем и т.д.

При реализации  проекта  могут  возникать риски различной природы. В частности,  риски могут быть также связаны с конкуренцией  и  наиболее  опасными  конкурентами,  с возможным недостатком производственных мощностей, с возникновением необходимости в дополнительном финансировании, другие риски.

Должны быть проанализированы и оценены наиболее серьезные риски, угрожающие успешной реализации проекта, показаны мероприятия по  предотвращению  рисков  либо   снижению   ожидаемых рисков и оценена их эффективность.

Уверенность в успешной  реализации  проекта  должна  быть обоснованной.

 

В период  реализации проекта внешние и внутренние условия на предприятии могут изменяться. Необходимо четко представлять наиболее вероятные  изменения и те последствия,  которые могут последовать за ними. Должна быть проанализирована чувствительность проекта  к различного рода изменениям во внешней среде и внутренних условиях предприятия.  Это также является предметом экспертизы бизнес-плана проекта.

Таким образом, экспертиза бизнес-планом является эффективным инструментарием,  позволяющим определить качество,  надежность и  эффективность  разработанного бизнес-плана.

Профессионально проведенная экспертиза поможет также  определить направления необходимой доработки бизнес-план с тем, чтобы он удовлетворял предъявляемым к нему требованиям.

И, самое главное, чтобы он стал глубоко аргументированным документом, способным убедить потенциального инвестора в оправданности и экономической целесообразности вложения, подчас, значительных средств в реализацию инвестиционного проекта.